RSP: Résultat exercice 2018 -2019

                               

 

COMMUNIQUE DE PRESSE

 

Résultat exercice 2018/19 – Realstone Swiss Property

Un exercice 2018/19 robuste

  • Valeur du portefeuille immobilier supérieur à CHF 1 milliard
  • Augmentation des revenus locatifs de 5,9%
  • Nouveau traitement des activations de travaux
  • Baisse du dividende à CHF 3,65
  • Stratégie plus active avec ventes d’immeubles

 

 

Lausanne, le 25 juin 2019 – Le fonds Realstone Swiss Property boucle un exercice 2018/19 robuste. Les revenus locatifs sont en augmentation de 5,9% grâce aux nouvelles acquisitions et à la réduction des vacants. La vente de l’immeuble Schützengasse 21 à Zurich permet au fonds de générer un important gain en capital et de recycler le capital dans des immeubles résidentiels et des projets à valeur ajoutée. La baisse du dividende reflète un niveau d'endettement temporairement plus bas et une politique d'activation des travaux plus prudente. 

 

Portefeuille immobilier

Au 31 mars 2019, le portefeuille immobilier du fonds Realstone Swiss Property se compose de 60 immeubles pour une valeur totale de CHF 1'044 millions (31 mars 2018 : CHF 999 millions.). Au cours de l’exercice, trois nouveaux achats (Zürichstrasse 49-55 à Affoltern am Albis (ZH), Glycines 12 à Chavannes-Renens (VD) et Redoute 1-3 à Nyon (VD)) ont été réalisés contre une vente (Schützengasse 21 à Zurich (ZH)) pour un montant net d’environ CHF 30 millions. Par ailleurs, les investissements totaux réalisés sur le parc existant se montent à CHF 16,4 millions. Le financement de cette croissance s’est effectué au travers de l’augmentation de capital réalisée en juillet 2018 qui a permis de lever CHF 62 millions.

La direction de fonds Realstone SA met en œuvre sa stratégie active de gestion du parc immobilier en vendant des immeubles stabilisés dont la valeur est maximisée. Le capital libéré est ensuite réinvesti de manière efficiente dans de nouveaux immeubles résidentiels ou projets à valeur ajoutée. Sur cet exercice, la vente de l’immeuble commercial de Schützengasse 21 à Zurich (ZH) a généré un gain en capital de CHF 1,7 million après impôts.

 

Projets de rénovation et de surélévation

Plusieurs grands projets de rénovation ont été menés à bien au cours de l'exercice sous revue : la rénovation de la façade et du toit avec l'installation de panneaux solaires à Montchoisy 7 à Genève (GE), la rénovation de l'enveloppe du bâtiment avec la transformation des balcons en Loggias à Blancherie 46 à Chavannes-près-Renens (VD) et la rénovation de la façade et des communs extérieur de Marktmattenstrasse à Lenzburg (AG). Parallèlement, des travaux d'étanchéité ont été réalisés sur l'immeuble "L'Esplanade" à La Chaux-de-Fonds (NE), permettant de relouer les appartements vacants. Finalement, à Ostermundigen (BE), la transformation des bureaux en huit appartements « lofts » a débouché sur la location de la totalité des espaces.

La stratégie de densification du parc immobilier est mise en œuvre au travers de projets de surélévation. Le gestionnaire a ainsi pu créer quatre nouveaux logements à Glarnerstrasse 25-25a à Siebnen (SZ). Des études de faisabilité et des travaux sont actuellement en cours sur les immeubles d’Echallens 100/102 à Lausanne (VD), de Berne 2 à Lausanne (VD) et de Chailly 2 à Lausanne (VD) où un total de 33 nouveaux appartements devrait y voir le jour.

 

Résultat de l’exercice

Les revenus locatifs progressent de CHF 2,8 millions (+5,9%) à CHF 49,5 millions suite principalement aux achats (+1,0 mio.) et à la baisse des vacants (+0,8 mio.). Grâce au travail intensif des équipes, le taux de perte sur loyer du fonds a en effet été réduit de 8.89% pour l’exercice 2017/2018 à 7.30% durant l’exercice 2018/2019. Les revenus totaux générés sur l’exercice se montent à CHF 50,5 millions contre 48,8 millions l’année précédente.

Le total des charges a augmenté de CHF 1,5 million ou 5,6% à CHF 27,8 millions. Alors que les intérêts hypothécaires (CHF 3,5 mio., -10,6%), les amortissements des immeubles (CHF 0,6 mio., -13,5%) et les impôts directs (CHF 4,2 mio., -22,7%, principalement en raison d'un effet exceptionnel) ont diminué par rapport à l'année précédente, une nouvelle politique d’activation des travaux de rénovation mise en place sur l’exercice par la direction de fonds a en effet entraîné une augmentation sensible de CHF 2,6 millions du poste « charges d’entretien et réparations extraordinaires » alors même que les montants totaux investis restent comparables à l’exercice précédent. Ce traitement comptable n’a pas d’effet sur le processus de gestion actif des immeubles, ni sur les activités de création de valeur. Il n’a par ailleurs qu’un effet marginal, et uniquement fiscal, sur le rendement de placement.

Le résultat net a augmenté de 0,9 % à CHF 22,7 millions pour l'exercice sous revue, contre CHF 22,5 millions pour l'exercice précédent. Le gain en capital réalisé sur la vente de Schützengasse 21 à Zurich s'élève à CHF 1,7 millions après impôts et le résultat réalisé se monte à CHF 24,4 millions (exercice précédent : CHF 22,5 mio.). Compte tenu des pertes en capitaux non réalisées (CHF -1,3 mio.), le résultat total de l’exercice s'élève à CHF 23,1 millions (exercice précédent CHF 26,1 mio.) découlant sur un rendement de placement de 2,95%. Le résultat réalisé de l'exercice permet la distribution d'un dividende de CHF 3.65 par part.

 

Perspectives

La direction de fonds Realstone SA met en œuvre la stratégie active d’investissement. Le fonds Realstone Swiss Property dispose actuellement d’un potentiel d’endettement intéressant qui permettra de financer des projets à création de valeur, des investissements ciblés lors des rotations de locataires, ainsi que de nouvelles acquisitions résidentielles. Ainsi, après la clôture de l’exercice, le fonds a acheté un immeuble résidentiel à Richterswil (ZH).

Dans un marché locatif toujours plus compétitif, le gestionnaire est confiant de pouvoir mettre à profit tout son savoir-faire afin de contenir les vacants et de générer des revenus locatifs récurrents auxquels viendront s’ajouter des distributions régulières de gains en capital réalisés lors de vente d’immeubles stabilisés n’offrant plus de potentiel de création de valeur supplémentaire.

Le nouveau dividende durable visé par le fonds se monte à CHF 3,65, en ligne avec le montant payé cette année, tandis que le rendement de placement devrait profiter de la création de valeur réalisée par les équipes au travers de réduction des vacants, des projets de densification et de rénovations et de la vente d’immeubles dont la valeur est maximisée.

 

Le rapport annuel 2018/19 est disponible à l’adresse suivante :

https://realstone.ch/fr/realstone-swiss-property/documents-juridiques

 

Contact médias :

Pascal Buchs, Cabinet Privé de Conseil

022 552 46 30 / buchs@cpc-pr.com

 

Contacts auprès du gestionnaire Solvalor fund management SA :

Christian Germann, fund manager                                         Julian Reymond, directeur

058 404 03 26 / christian.germann@solvalor.ch               058 404 03 10 / julian.reymond@solvalor.ch

 

DISCLAIMER Ces documents et leurs annexes ont été préparés à titre d'information seulement et n'ont pas force de loi. Ces documents ne constituent pas une recommandation d'achat et ne doivent pas servir de base à un quelconque investissement. Les performances historiques des fonds de placement ne représentent pas un indicateur des performances courantes ou futures. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachat des parts. Les informations contenues dans les sites ne peuvent pas être considérées comme des conseils d’ordre juridique, fiscal ou autre. Il est vivement conseillé aux investisseurs intéressés par les fonds de consulter un spécialiste (intermédiaire financier professionnel) avant de prendre une décision de placement.

Image: 
Date: 
Mardi, 25 Juin, 2019