Fonds de placement immobilier réservé aux investisseurs qualifiés au sens des articles 10 al. 3 LPCC en relation avec les articles 4 al. 3 à 5 et 5 al. 1 LSFin et 10 al.3ter LPCC
Au cours de l’exercice clôturé au 31 décembre 2023, le Realstone Industrial Fund a développé son portefeuille avec l’acquisition de sept actifs. La rentabilité des immeubles, optimisée à travers une nette baisse de la vacance, permet la distribution d’un dividende de CHF 5.00 par part, en ligne avec les objectifs fixés et ce, dès le premier exercice. Fort de cette base solide, le gestionnaire souhaite poursuivre et accélérer sa croissance au cours de l’année 2024.
- Fortune totale du fonds: CHF 67.18 millions
- Fortune nette du fonds: CHF 39.84 millions
- Valeur nette d’inventaire par part (VNI): CHF 106.84
- Revenu locatif: CHF 2.68 millions
- Résultat réalisé: CHF 1.99 million
- Rendement sur fonds propres (ROE): 5.91%
- Quote-part de perte sur loyer sur l’exercice: 10.01%
- Quote-part de perte sur loyer en décembre 2023: 5.45%
- WAULT au 31 décembre 2023: 3.4 ans
Le premier exercice du Realstone Industrial Fund, s’étendant exceptionnellement sur une période de 13 mois et clôturé au 31 décembre 2023 a été marqué par l’acquisition de 7 immeubles qui ont permis de développer son portefeuille. En novembre 2022, le fonds a procédé à l’apport en nature du portefeuille initial, composé de cinq actifs situés à Bussigny (VD), Morges (VD), Yverdon-les-Bains (VD), Vevey (VD) et Sion (VS).
Par la suite, le fonds a poursuivi sa croissance à travers le succès de l’augmentation de capital de CHF 10 millions menée en décembre 2023. Le produit de cette émission de nouvelles parts a permis de financer l’acquisition de deux actifs industriels à Aigle (VD) et Rennaz (VD). A la fin de ce premier exercice, le Realstone Industrial Fund comporte donc plus de 26’000 m2 de surfaces industrielles et commerciales pour un état locatif total de CHF 3.48 millions.
Fortune
Au 31 décembre 2023, le Realstone Industrial Fund affiche une fortune totale de CHF 67.18 millions, avec une dette hypothécaire totale de CHF 20.05 millions. Le coefficient d’endettement est de 31.16%, inférieur à la limite réglementaire de 50% actuellement en vigueur pour le fonds, ce qui permet une marge de manœuvre. Le gestionnaire souhaite bénéficier de cette flexibilité pour réaliser de nouvelles acquisitions durant l’année 2024 et ainsi poursuivre la stratégie de croissance du Realstone Industrial Fund.
Résultat
Le Realstone Industrial Fund enregistre une solide performance opérationnelle avec un résultat net de CHF 1.99 million et un résultat total de CHF 2.55 millions. Le revenu locatif total est quant à lui de CHF 2.68 millions. Le travail de gestion des actifs industriels a permis une baisse substantielle de la quote-part de perte sur loyer, qui est de 10.01% en moyenne annuelle mais seulement de 5.45% sur le mois de décembre 2023.
Près de 3’000 m2 de surfaces commerciales ont ainsi été louées ou prolongées sur le site de Bussigny (VD), expliquant cette importante progression. La marge EBIT du portefeuille est 79.01% et le ROE est de 5.91%.
Le dividende par part s’élève à CHF 5.00, payable le 30 avril 2024.
Perspectives
Le Realstone Industrial Fund dispose d’un pipeline conséquent d’opportunités d’acquisition actuellement à l’étude. Conformément à sa stratégie d’investissement, les objets sélectionnés ciblent des actifs industriels bien connectés aux voies de communication et adaptables à différents usages industriels et artisanaux.
Le gestionnaire étudie par ailleurs plusieurs possibilités d’opérations en sale-and-leaseback, permettant à des industriels occupants de libérer des capitaux afin développer leurs activités tout en continuant à occuper leurs locaux de façon sécurisée sur le long terme.
Finalement, le travail se poursuit sur le projet de démolition/reconstruction sur le site de Bussigny (VD) avec des études en cours en vue de la construction d’un bâtiment industriel vertical adapté à des activités de production industrielle légère et/ou de haute technologie.
Realstone Industrial Fund – en bref
- Un des rares fonds de placement visant un portefeuille d’actifs purement industriels et des
localisations de qualité - Une exposition unique aux rendements élevés et à la faible volatilité offerts par l’immobilier
industriel - Une combinaison équilibrée entre un portefeuille d’actifs industriels stabilisés et des opérations de construction et de reconversion
- Un produit d’investissement offrant des rendements élevés: ROE moyen supérieur à 8% pendant les 5 premières années grâce à des investissements fortement créateurs de valeur
- Un rendement cash récurrent avec un cash-flow cible de CHF 5.00 par part, nettement supérieur à la moyenne des fonds immobiliers suisses
- Un important potentiel de création de valeur futur à travers la reconversion des sites industriels proches des villes
- Une équipe de spécialistes de l’immobilier industriel et commercial avec un modèle de gestion des risques rigoureux