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• Croissance des revenus locatifs de 2.7%

• Réduction de la quote-part de perte sur loyer à 1.39%

• Progression du résultat net de 1.4%

• Acquisition de trois immeubles à Clarens (VD), Carouge (GE) et Genève et pour CHF 35.81 millions

• Valeur nette d’inventaire (VNI): CHF 230.73 par part

• Coefficient d’endettement: 15.67%

• Dividende stable à CHF 5.30 par part

• Emissions de CO2: 25.61 kg/m2/an

• Puissance photovoltaïque installée: 718 kW

L’exercice clôturé au 30 juin 2023 permet à Solvalor 61 d’enregistrer des résultats annuels remarquables, avec une progression du résultat net de 1.4%. Ces résultats sont le fruit du positionnement unique du fonds ainsi que de sa gestion patrimoniale orientée vers la création de valeur à long terme. Solvalor 61 continue de bénéficier de la pureté de son portefeuille résidentiel, unique sur le marché des fonds immobiliers suisses, et de la nette baisse de la vacance observée sur ce segment. Le fonds se distingue également par la qualité de ses localisations et par son faible coefficient d’endettement, deux facteurs de résilience dans un contexte marqué par la hausse des taux d’intérêt.

Fortune

Au 30 juin 2023, la fortune totale du fonds Solvalor 61 s’établit à CHF 1’447.87 millions. L’exercice a été marqué par l’intégration de trois nouveaux immeubles pour un prix d’achat total de CHF 35.81 millions. Ces acquisitions, situées à Clarens (VD), Carouge (GE) et Genève, s’inscrivent parfaitement dans la stratégie d’investissement de Solvalor 61 visant des objets résidentiels jouissant d’un excellent emplacement dans les centres urbains de Suisse romande. De plus, elles présentent une réserve locative importante, estimée à plus de 50%, qui contribuera à la progression de leur valeur vénale à long terme.

En outre, l’exercice sous revue a vu l’avancement de nombreux chantiers de construction, rénovation et surélévation. Ceux-ci concernent notamment les immeubles lausannois de l’Avenue Sainte-Luce 9, de l’Avenue Victor-Ruffy 75 et de l’Avenue Floréal 12-14/Rue Voltaire 7, ainsi que celui de la Rue des Asters 18-20 à Genève. Ces projets sont créateurs de valeur pour le fonds: ils augmentent la valeur des immeubles et permettent de rajeunir l’âge économique du portefeuille tout en améliorant ses performances environnementales. Par ailleurs, l’installation de panneaux photovoltaïques sur les toits des immeubles se poursuit avec désormais une puissance totale de 718 kW.

En ligne avec les objectifs de Solvalor 61 en termes de durabilité, Realstone SA souhaite désormais accélérer la transition énergétique par la rénovation des immeubles existants. Près de 50 projets de rénovation ont été planifiés jusqu’en 2031 et l’exercice 2023-2024 verra le début des travaux sur près de 10 immeubles. Il s’agira de la plus grande opération de rénovation jamais réalisée sur le parc immobilier de Solvalor 61 au cours des dernières décennies, qui permettra au fonds d’atteindre l’objectif d’abaisser les émissions moyennes de CO2 en-dessous de 20 kg/m²/an à l’horizon 2031 pour l’ensemble du parc, contre 25.61 kg/m2/an actuellement.

Le total de la dette hypothécaire s’élève à CHF 226.00 millions et le coefficient d’endettement est de 15.67%. Le niveau de dette de Solvalor 61 reste modéré et limite l’impact de la hausse des taux d’intérêt sur le résultat du fonds. Pour diminuer la volatilité du coût de la dette et se prémunir contre une hausse plus importante, une politique de blocage des crédits hypothécaires sur des maturités plus longues a été initiée.

La fortune nette est de CHF 1'168.47 millions, en progression de 6.5% par rapport au 30 juin 2022. La valeur nette d’inventaire (VNI) par part est de CHF 230.73.

Résultat

Le fonds Solvalor 61 enregistre un résultat réalisé de CHF 28.01 millions pour l’exercice clôturé au 30 juin 2023, en progression de 1.4% par rapport à l’exercice précédent.

Le total des revenus représente CHF 62.72 millions, en hausse de 4.4% par rapport à l’exercice précédent. Parmi ces revenus, les revenus locatifs sont en augmentation de 2.7% à CHF 61.20 millions, ce qui s’explique à la fois par une augmentation de l’état locatif et une baisse de la vacance.

La croissance de l’état locatif provient de l’intégration de trois nouveaux immeubles ainsi que de la croissance organique des loyers, soutenue par les rénovations menées sur les appartements (près de 50 pendant l’exercice 2022-2023). La nette réduction de la quote-part de perte sur loyer, s’établissant à 1.39% contre 2.87% pendant l’exercice précédent, reflète la qualité des immeubles du portefeuille ainsi que de l’attractivité de leurs localisations centrales, prisées par les locataires. L’augmentation des revenus locatifs, induite par ce double effet, a influencé positivement la valeur des immeubles.

Le total des charges représente CHF 34.71 millions, en hausse de 6.9% par rapport à l’exercice 2022. Cette hausse provient notamment de l’augmentation des intérêts hypothécaires, qui s’élèvent à CHF 2.12 millions sur la période. Toutefois, la hausse a été contenue par une diminution de 3.8% des frais liés aux immeubles et une réduction des dépenses d’entretien extraordinaires. A la suite de la progression des valeurs vénales et en raison de marges importantes entre la valeur des immeubles et le prix de revient, les amortissements ont été réduits.

Finalement, la croissance du résultat net de Solvalor 61 démontre la capacité du portefeuille à générer un résultat solide ainsi que sa résilience, en dépit de la hausse des taux d’intérêt. Le résultat non réalisé (y compris les impôts de liquidation) représente CHF 70.44 millions au 30 juin 2023, alors que le résultat total s’élève à CHF 98.44 millions.

Perspectives

La situation actuelle du marché immobilier résidentiel est favorable à Solvalor 61. Le déséquilibre entre offre et demande de logements continue de soutenir la baisse de la vacance, tandis que les revenus locatifs devraient poursuivre leur croissance à la suite de la hausse du taux d’intérêt de référence des baux à loyers. Dans ce contexte favorable, la direction de fonds souhaite poursuivre sa stratégie d’acquisition de nouveaux objets résidentiels et Solvalor 61 est désormais ouvert aux apports en nature permettant aux propriétaires d’échanger leurs immeubles contre des parts du fonds. Finalement, la qualité du portefeuille de Solvalor 61 permet de se concentrer sur les projets de rénovation et de densification qui créent de la valeur tout en améliorant la performance énergétique des immeubles.

Le rapport annuel au 30 juin 2023 est disponible à ce lien:

Publication des résultats:

Mardi 26 septembre 2023

Date ex-dividende:

Vendredi 29 septembre 2023

Paiement du dividende:

Mercredi 4 octobre 2023

Très impliquée dans la durabilité, notamment avec un plan d’action ESG établi en 2021, Realstone SA a formalisé de manière contractuelle l’objectif de réduire l’empreinte carbone du parc immobilier des deux fonds cotés Realstone RSF et Solvalor 61. Par ce geste, la Direction de fonds s’engage à limiter les émissions de CO2 à un maximum de 20 kg/m2/an, en moyenne, pour l'ensemble du parc immobilier de chacun de ces deux fonds, d'ici 2031. Pour y arriver, elle calcule l'empreinte carbone réelle des immeubles en se basant sur les mesures effectives des consommations d’énergies fossiles et utilise ensuite les facteurs de conversion de la norme SIA 380:2015.

Pour atteindre cet objectif chiffré, Realstone a procédé à une planification précise des investissements selon un plan décennal pour améliorer l’efficience énergétique des immeubles sous gestion. Les actions principales consistent à remplacer de manière progressive les chaudières à mazout et au gaz par des sources de chaleur plus respectueuses de l’environnement (chauffage à distance, pompes à chaleur, pellets) et à rénover l’enveloppe thermique des immeubles.

En parallèle, et grâce à un savoir-faire déjà démontré, Realstone SA continue de développer des projets résidentiels neufs qui répondent à des exigences élevées de durabilité et de performance énergétique. Les livraisons progressives de ces nouveaux immeubles au sein des portefeuilles des fonds Realstone RSF et Solvalor 61 contribueront également à faire diminuer leurs émissions moyennes de CO2. Dans le même temps, un travail de sensibilisation est effectué auprès des locataires afin que ceux-ci adoptent des habitudes permettant d’allier consommation énergétique responsable et confort quotidien, notamment en matière de chauffage.

Le plan d’action ESG de Realstone SA et sa planification rigoureuse permettront, d’une part, de lisser sur plusieurs années l’amortissement des investissements effectués dans la durabilité tout en augmentant la valeur des immeubles. D’autre part, ils constituent un premier pas significatif en direction des exigences de la Confédération en matière de réduction des émissions de CO2.

Possibilité d’apporter un immeuble contre des parts de fonds (apports en nature)

En outre, Realstone SA a également inscrit dans les contrats des fonds Realstone RSF et Solvalor 61 la possibilité pour les propriétaires d’immeubles d’entrer dans ces deux fonds en tant qu’investisseurs à travers un apport en nature. Concrètement, le propriétaire devient investisseur et reçoit un nombre de parts du fonds équivalent à la valeur de marché du bien immobilier apporté. La Direction de fonds n’est pas tenue d’accepter ces apports en nature et détient seule le pouvoir de décision. Il va de soi qu’elle ne les autorisera qu’à condition que les immeubles en question soient entièrement conformes à la stratégie du fonds et uniquement si la transaction est dans l’intérêt des autres investisseurs.

Cette nouvelle possibilité présente de nombreux avantages pour des propriétaires d’immeubles désireux de continuer à investir dans l’immobilier tout en s’évitant certains tracas de l’investissement direct. Le premier avantage est d’abord fiscal¬ puisque les porteurs de parts sont exonérés d’impôts sur les dividendes reçus et l’impôt sur le capital est fortement réduit, potentiellement jusqu’à une valeur nulle. Ensuite, les risques liés à la vacance sont réduits grâce à une plus grande diversification des biens. Enfin, dans le cas d’investisseurs privés, la liquidité de l’investissement facilite la succession, ce qui évite de nombreux tracas pour les héritiers. En outre, un tel apport en nature présente aussi l’avantage de déléguer la gestion des immeubles, surtout avec le défi de la transition énergétique qui requiert des compétences techniques et des capacités financières pour la mener.

L’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) a validé ces modifications dans les contrats des fonds de placement Realstone RSF et Solvalor 61. Ceux-ci, sous leur forme modifiée, sont entrés en vigueur le 13 juillet 2023.

Le fonds Realstone RSF poursuit le renforcement de son allocation résidentielle grâce à deux biens neufs acquis en mai pour CHF 23.50 millions à Oberkulm (AG) et Untersiggenthal (AG). Livrés en juin, ils répondent à des critères élevés de durabilité, conformément à l’ADN du fonds. Le rendement net est contributeur dès la première année de détention alors que la garantie locative obtenue jusqu’à la fin de l’année civile permet une commercialisation sereine.

Un immeuble sis à la Rotkornstrasse 9, 11a et 11b dans la localité d’Oberkulm (AG) a rejoint le portefeuille du fonds Realstone RSF en juin 2023. Les 38 appartements neufs – allant de 1.5 à 4.5 pièces et répartis sur 2'651 m2 – bénéficient de finitions d’excellente qualité ainsi que de la proximité de la gare CFF et des axes routiers qui permettent de rejoindre le chef-lieu Aarau en 20 minutes. Le chauffage, assuré par une pompe à chaleur avec sonde géothermique, offre une empreinte CO2 réduite.

Avec un état locatif de CHF 712'500.- et un prix d’achat de CHF 15.95 millions, l’immeuble dégage un excellent rendement brut sur le prix d’achat de 4.47%. Le résultat net sur fonds propres de 2.99% en première année d’exploitation contribue de manière positive et immédiate au rendement du fonds. En parallèle, la garantie locative obtenue auprès du promoteur permet d’assurer des revenus locatifs jusqu’à la fin de l’année civile et laisse entrevoir une commercialisation sereine des 13 logements encore disponibles, 25 ayant déjà trouvé preneur après quelques semaines.

Situé à la Hardackerstrasse 2 à Untersiggenthal (AG), un deuxième immeuble a été intégré au portefeuille du fonds, également en juin 2023. Les 14 appartements de cette nouvelle construction – principalement des 2.5 pièces et répartis sur 1’223 m2 – sont spacieux et offrent de très belles finitions avec, par exemple, des parquets en chêne de haute qualité, des fenêtres avec protections solaires à commande électrique et un lave-linge individuel. La plupart d’entre eux disposent de deux salles de bain. L’immeuble, raccordé au chauffage à distance, se trouve à quelques pas de la gare CFF de Siggenthal-Würenlingen qui permet de relier Zurich HB en 30 minutes.

Cet objet a été acquis pour CHF 7.55 millions et est lui aussi contributeur au fonds Realstone RSF dès sa première année de détention. Avec un état locatif de CHF 302'916.-, il offre un revenu brut confortable de 4.01%. Là aussi, une garantie locative a été obtenue jusqu’à la fin de l’année civile, alors qu’un seul logement est encore à louer.

L’acquisition de ces deux immeubles d’habitation s’inscrit pleinement dans la stratégie d’augmenter la part résidentielle du fonds Realstone RSF à 70% d’ici à 2025. De plus, ils renforcent la qualité du portefeuille, notamment en matière de durabilité.

Deux immeubles résidentiels ont rejoint le portefeuille du fonds Solvalor 61 au cours du premier semestre 2023, pour un investissement total de CHF 24 millions. Ces biens de qualité sont situés à la Rue de la Filature 42 à Carouge (GE) et à l’Avenue Peschier 20 à Genève, dans le quartier prisé de Champel, contigu à l’entrée 22 déjà propriété du fonds. Totalisant 50 appartements et près de 3’000 m2 de surface de logement, ils bénéficient de localisations centrales, proches des principaux axes de transport et des commerces, conformément aux caractéristiques du portefeuille du fonds.

Ces deux acquisitions sont financièrement attractives pour Solvalor 61, avec un rendement brut moyen de 3.7% sur l’état locatif actuel et près de 5.9% sur l’état locatif potentiel. En effet, ces deux objets possèdent une réserve locative supérieure à 50% qui occasionnera une importante appréciation de leur valeur dans le futur. Le revenu locatif actuel de ces immeubles s’élève à CHF 0.9 million, contre un état locatif potentiel estimé à CHF 1.4 million avec les loyers de marché actuels.

Ces opérations renforcent l’exposition résidentielle de Solvalor 61 ainsi que sa présence dans le plus grand centre urbain de Suisse romande. Elles s’inscrivent parfaitement dans la stratégie d’investissement du fonds: la création de valeur à long terme pour les investisseurs. Ces deux acquisitions s’ajoutent à celle d’un immeuble résidentiel à Montreux (VD) pour CHF 12 millions en fin d’année 2022, portant le total des achats réalisés sur l’exercice 2022-2023 à CHF 36 millions.

Le contexte actuel du marché immobilier présente de nombreuses opportunités qui pourraient permettre à Solvalor 61 de réaliser de nouvelles acquisitions. Le fonds poursuivra sa stratégie d’investissement en ciblant principalement des immeubles résidentiels de qualité en Suisse romande, localisés en centre-ville et affichant des réserves locatives importantes.

Solvalor 61: Factsheet Q2 2023

• Livraison de 226 appartements, dont 222 Minergie

• Vente de 10 immeubles et de 3 lots de PPE pour CHF 120.56 millions, avec CHF 13.22 millions de gain en capital

• Achat d’un immeuble résidentiel neuf à Givisiez (FR) pour CHF 18.50 millions

• Signature de 8’174 m2 de baux commerciaux durant l’exercice

• Fortune totale du fonds: CHF 2'452.43 millions (+0.04%)

• Résultat réalisé: CHF 54.88 millions (+24.02%)

• Dividende: CHF 3.55 par part (+ CHF 0.05)

• Valeur nette d’inventaire (VNI): CHF 126.10 par part

• Puissance photovoltaïque totale installée: 1'887 kW

Au cours de l’exercice clôturé au 31 mars 2023, le fonds Realstone RSF a poursuivi sa stratégie visant à renforcer la part résidentielle de son portefeuille, portant à 64% la part des revenus locatifs issus de logements. Pour ce faire, le fonds a enregistré la livraison d’immeubles neufs, à la pointe de la durabilité et du confort, pour un total de CHF 148.50 millions. Il s’agit de 134 appartements à la Neugasse 19-35 à Horgen (ZH), de 42 logements à la Route de Chippis 68E, 70A, 70C à Sion (VS) et de l’immeuble sis Route de la Paix 5 à Gland (VD), composé de 33 appartements, première étape du projet «La Combaz».

En outre, 13 appartements supplémentaires ont été livrés à l’Avenue de Sévelin 15 et 4 à la Rue du Bugnon 6-8-10 à Lausanne (VD). Hormis les quatre derniers cités, les autres 222 logements sont tous labellisés Minergie. Par ailleurs, un projet résidentiel en cours de construction de 108 logements a été acquis à la Solarstrasse 21-29, dans le quartier en plein essor de Neuhegi à Winterthour (ZH). Enfin, un immeuble résidentiel neuf composé de 84 micro-appartements et au rendement brut de 5.02% a été acheté pour CHF 18.50 millions à la Route du Tir-Fédéral 7 à Givisiez (FR).

Durant l’exercice, le fonds Realstone RSF a cédé pour un total de CHF 120.56 millions d'objets dont la majorité des revenus provenait d’affectation commerciale. Dans le détail, il s’agit de trois immeubles commerciaux, quatre mixtes et trois d’habitation, ainsi que trois lots de PPE. Les états locatifs de ces immeubles ont été compensés par les livraisons précédemment citées. Le produit de ces ventes a permis de rembourser une partie de la dette et de financer les projets de développement en cours.

Fortune du fonds

Au 31 mars 2023, la fortune totale du fonds Realstone RSF est restée stable par rapport à l’année précédente, atteignant un total de CHF 2'452.43 millions, contre CHF 2'451.56 millions un an auparavant (+0.04%). La fortune nette peut aussi être considérée comme stable (-0.91%) à 1'691.74 millions. La forte réduction des autres engagements à court terme s’explique par la comptabilisation, l’année dernière, de quatre emprunts à court terme non garantis par des hypothèques, d’un montant total de CHF 95.00 millions. La période des taux bas avait permis d'obtenir une ligne de crédit à un taux nul. La valeur nette d’inventaire par part s’élève à CHF 126.10 et le rendement de placement sur l’exercice atteint 1.89%.

Résultat de l’exercice

Le fonds Realstone RSF enregistre une hausse globale de ses revenus locatifs de CHF 1.20 million durant l'exercice écoulé, à CHF 89.57 millions. Plusieurs éléments ont contribué à cette progression. D’une part, les projets livrés et l’acquisition de l’immeuble de la Route du Tir-Fédéral 7 à Givisiez (FR) ont généré une hausse des revenus locatifs pour un montant total de CHF 2.96 millions. D’autre part, la commercialisation de la dernière étape du site Halle 15 à l’Avenue de Sévelin 15 à Lausanne (VD) et de la surélévation de l’immeuble de la Rue de la Bugnon 6-8-10 à Lausanne ont aussi participé à cette hausse. Finalement, l’important travail effectué par la Direction de fonds sur les surfaces vacantes a permis de résorber CHF 0.74 million de perte sur loyer, notamment sur l’immeuble sis à la Route du Mont-Carmel 1-3-5 à Givisiez (FR) où les revenus ont augmenté de 22%.

La quote-part de perte sur loyer en baisse de 7.89% et la signature de 8'174 m2 de baux commerciaux durant l’exercice témoignent des mesures de commercialisation entreprises par Realstone SA. Les nombreux contrats prenant effet en 2023 viendront encore considérablement améliorer le résultat du fonds lors des prochaines clôtures.

Un montant de CHF 4.79 millions d’intérêts intercalaires a été porté à l’actif. Ces intérêts intercalaires proviennent des projets de l’Avenue de Sévelin 15 à Lausanne (VD), de la Rue de la Paix 1 et 5 à Gland (VD), de la Neugasse à Horgen (ZH) et de Neuhegi à Winterthour (ZH). Le total des revenus du fonds Realstone RSF est de CHF 95.96 millions pour l’exercice sous revue, en hausse de 1.97% par rapport au 31 mars 2022. L’installation de centrales photovoltaïques vient contribuer aux autres revenus du fonds avec une hausse de 42.14% des autres revenus, portant ceux-ci à CHF 1.61 million sur la période.

Le total des charges s’élève à CHF 54.31 millions, en hausse de 8.61% sur la période, avec une charge hypothécaire qui a augmenté de 23.16% à CHF 6.98 millions en raison du relèvement des taux par la Banque Nationale Suisse. La composition du passif du bilan donne cependant une certaine sécurité à la performance financière future au vu de la part d’emprunts hypothécaires bloquée avec une échéance supérieure à douze mois. A noter également une charge fiscale en hausse comparativement à l’exercice précédent qui bénéficiait de remboursement d’années antérieures.

Le fonds Realstone RSF affiche un résultat annuel net de CHF 41.65 millions au 31 mars 2023, auquel s’ajoute un gain en capital de CHF 13.22 millions après impôts, issu des ventes précitées. Le résultat réalisé de la période sous revue s’élève donc à CHF 54.88 millions (CHF 4.09 par part), en progression de 24.02%, contre CHF 44.25 millions une année auparavant. Enfin, avec CHF 23.50 millions de pertes en capitaux non réalisées issues des réévaluations des immeubles (y compris impôts de liquidation), le résultat total de l’exercice se monte à CHF 31.37 millions (CHF 81.06 millions au 31 mars 2022).

L’important gain en capital réalisé permet d’offrir un dividende de CHF 3.55 par part, en hausse de 5 centimes, pour un coefficient de distribution de 82.13%. Avec un cours de bourse au 31 mars 2023 de CHF 125.10 par part, le rendement sur distribution s'élève à 2.84% (2.63 % au 31 mars 2022).

Perspectives

Après la date de clôture de l’exercice sous revue, deux immeubles résidentiels neufs ont été acquis dans le canton d’Argovie à la Hardackerstrasse 2 à Untersiggenthal et la Rotkornstrasse 9-11 à Oberkulm pour un total de CHF 23.49 millions. Ces deux acquisitions argoviennes, les différents objets qui ont rejoint le parc immobilier du fonds Realstone RSF durant l’exercice écoulé ainsi que les nouveaux baux signés pour plus de 8'000 m2 de surfaces commerciales feront augmenter les revenus locatifs de manière significative au cours du prochain exercice. En outre, 16 appartements supplémentaires, dont la quasi-totalité a déjà trouvé preneur, viennent d’être livrés avec l’achèvement du chantier de rénovation et de surélévation de l’Avenue d’Echallens 100-102/Chemin des Avelines 1 à Lausanne (VD). Les projets en construction à Winterthour (ZH), à Horgen (ZH) et Gland (VD) suivent leur construction, avec un total de 356 logements aux hautes performances énergétiques qui seront livrés à partir du second semestre 2024.

Ces deux nouvelles acquisitions ainsi que les futures livraisons continueront de renforcer l’exposition résidentielle du fonds Realstone RSF et d’améliorer la durabilité de son parc immobilier, à l’image de ce qui a été fait lors de l’exercice 2022-2023. Celui-ci présente d’ores et déjà une moyenne d’émissions de CO2 de 21.29 kg/m2/an qui se rapproche de l’objectif de limiter les émissions de CO2 du parc à un maximum de 20 kg/m2/an. L’ensemble de ces éléments permettent donc au fonds Realstone RSF de regarder vers l’avenir avec confiance et sérénité.

Le rapport annuel au 31 mars 2023 est disponible à ce lien:

Publication des résultats:

Mercredi 28 juin 2023

Date ex-dividende:

Vendredi 7 juillet 2023

Paiement du dividende:

Mardi 11 juillet 2023

• Emissions moyennes de CO2 (scopes 1+2): 23.39 kg/m2/an (-13%)

• Surface énergétique de référence chauffée par des énergies non fossiles: 40.9% (+1%)

• Surface énergétique de référence couverte par un contrat d'optimisation énergétique: 62% (+10%)

• Puissance photovoltaïque installée: 2'011 kW (+290%)

• Immeubles ayant bénéficié de la fourniture d’ampoules LED, d’économiseurs d’eau et d’une sensibilisation aux écogestes: 37.2% (+13%)

• Contribution à une mobilité responsable: 4 places de car-sharing (+100%), 51 places de parc avec borne de recharge électrique ou précablées (+467%), 19 pompes à vélo en libre-service (+0%)

Pour aller au rapport de durabilité:

Real Impact 2022

Avoir un impact réel sur le terrain passe par la volonté d’agir, mais aussi par la mise en œuvre d’actions concrètes. C’est une démarche d’amélioration continue que Realstone SA a désormais pleinement intégrée dans la gestion de ses activités comme dans son organisation interne. Son troisième rapport de durabilité Real Impact 2022 permet de mesurer les progrès réalisés à tous les échelons, qu’ils soient environnementaux, sociaux ou de gouvernance.

Afin de renforcer la lisibilité des résultats mesurés et leur qualité, les information contenues dans le rapport de durabilité sont désormais présentées selon les normes GRI (Global Reporting Initiative). Les données énergétiques ont été auditées par un organe de révision externe. De plus, Realstone SA a repris les indices environnementaux publiés par l’Asset Management Association Switzerland (AMAS), ce qui permet de mieux comparer les résultats de ses produits avec ceux des autres acteurs présents sur le marché des placements immobiliers. Realstone SA fournit également d’autres indicateurs complémentaires tels que la consommation d’eau et la puissance photovoltaïque installée afin de rendre compte de l’évolution du parc immobilier sous gestion et des résultats des actions entreprises.

L’énergie: principal levier d’action

En Suisse, les besoins en chauffage représentent plus du quart de la consommation énergétique totale. Cette réalité démontre l’importance de la transition énergétique mise en œuvre par Realstone SA. Pour cela, la Direction de fonds a établi un programme de remplacement progressif de 86 chaufferies au gaz et au mazout des immeubles sous gestion pour les alimenter en énergies non fossiles d’ici 2031.

En parallèle, les dispositifs de chauffage de 62% de la surface de référence énergétique (SRE) globale des immeubles sous gestion sont désormais réglés plus finement pour en réduire l’empreinte écologique (contre 52% une année auparavant) grâce à 125 contrats d’optimisation énergétique (COE) déjà signés. En outre, 11 raccordements supplémentaires au chauffage à distance ont été conclus.

«Dans le cadre de notre stratégie de durabilité, il est prévu d’inscrire très prochainement dans les contrats des fonds Realstone RSF et Solvalor 61 la limitation des émissions de CO2 à un maximum de 20 kg/m2/an de moyenne pour l’ensemble du parc immobilier d’ici 2031. Pour cela, nous calculons et communiquons l’empreinte carbone réelle des immeubles selon la norme reconnue SIA 380:2015. C’est une méthode qui donne des chiffres plus élevés que si nous nous contentions des données théoriques, comme le font d’autres, mais qui sont aussi plus honnêtes et transparents. C’est un choix volontaire fort et nous espérons inciter toute notre branche à en faire de même», explique Julian Reymond, CEO de Realstone SA.

L’installation de panneaux photovoltaïques sur les toits des immeubles des différents parcs se poursuit, avec désormais 19 centrales photovoltaïques en service pour une surface de 12’517 m2 (1.8 terrain de football) et une puissance de 2’011 kW (soit +290% par rapport à 2021) permettant de produire de l’électricité pour l’équivalent de la consommation de 800 ménages moyens.

Influencer tout l’écosystème

«Afin de soutenir notre stratégie de durabilité, il est important de prendre en compte toutes nos parties prenantes pour créer une chaîne de valeur plus responsable», souligne Julian Reymond. Pour ce faire, Realstone SA interpelle ses partenaires, mandataires et fournisseurs en les encourageant à adhérer aux principes de durabilité liés à leurs activités.

En parallèle, l’entreprise associe de manière toujours plus étroite ses locataires à la réflexion, via des sondages notamment, afin de mieux identifier les besoins. Cette mesure a donné naissance à un plan d’action sur 5 ans qui intègre aussi bien des préoccupations en matière d’efficience énergétique que de mixité sociale.

A l’interne également, Realstone SA ne ménage pas ses efforts pour aligner sa stratégie EESG sur sa responsabilité sociale d’entreprise, en établissant un plan de durabilité interne.

Identification de quatre axes prioritaires

Agir de manière durable, c’est aussi porter son regard vers l’avenir. Dans ce but, Realstone SA s’est appuyée sur la matrice de matérialité établie en 2021 pour identifier 4 axes prioritaires sur lesquels elle souhaite mettre l’accent ces prochaines années. Il s’agit de l’énergie grise afin d’assurer la prise en compte du cycle de vie des produits et des matériaux dans le calcul de l’empreinte carbone des activités, de la mobilité pour favoriser des déplacements plus responsables, du traitement des déchets et enfin de l’eau, thématique qui sera prise en compte sous l’angle de la préservation.

Préserver les intérêts des investisseurs

Investir dans la transition énergétique fait partie intégrante de la stratégie EESG de Realstone SA. Les investissements consentis pour le remplacement des chaufferies, la rénovation des enveloppes thermiques des immeubles et la pose de panneaux photovoltaïques augmenteront durablement la valeur vénale du parc immobilier sous gestion. Mais ils n’en demeurent pas moins des investissements importants. C’est pourquoi Realstone SA suit une planification rigoureuse de ces travaux pour en lisser leur amortissement sur les années à venir afin d’optimiser l’impact financier sur les dividendes.

«La création de valeur passe non seulement par l’application des facteurs EESG dans la gestion des produits immobiliers, des biens et des activités, mais aussi par une planification à long terme des investissements. C’est ainsi que nous créerons les logements de demain», conclut Julian Reymond.

Le rapport de durabilité de Realstone SA Real Impact 2022 est disponible sur ce lien:

Real Impact 2022

• Fortune totale du groupe de placement RIRS: CHF 264.52 millions (+51.75%)

• Fortune nette du groupe de placement RIRS: CHF 202.11 millions (+51.10%)

• Valeur nette d’inventaire par part (VNI): CHF 1’137.07

• Revenu locatif net: CHF 7.16 millions

• Résultat réalisé: CHF 5.42 millions

• Rendement sur fonds propres: 3.59%

• Quote-part de perte sur loyer: 2.53%

Realstone Fondation de Placement a réalisé un exercice 2022 très positif et riche en acquisitions. Dans un contexte marqué par les conséquences macro-économiques de la guerre en Ukraine et ses répercussions sur la capacité des institutions de prévoyance à allouer des fonds aux véhicules de placement immobilier, la Fondation a su tirer son épingle du jeu pour se développer de manière réjouissante en levant CHF 61.40 millions.

Durant l’exercice sous revue, 13 immeubles ont été acquis pour un montant total de CHF 83.05 millions. Situés dans 8 cantons différents (AG, BS, FR, GL, LU, SG, VD, VS), ils ont contribué au franchissement d’une étape importante dans la croissance et la diversification du parc immobilier du groupe de placement Realstone Immobilier Résidentiel Suisse (RIRS), tant au niveau géographique que de la typologie des immeubles. En considérant les 22 immeubles sous gestion au 31 décembre 2022, l’exposition des revenus provenant de l’affectation résidentielle se monte à 82.82% et les revenus locatifs totaux proviennent à 81.82% de Suisse romande, conformément à la stratégie du groupe de placement RIRS. Quant à l’état locatif annualisé, il a augmenté de CHF 3.45 millions pour atteindre CHF 10.16 millions (+51.36%).

Croissance de la fortune

Le groupe de placement Realstone Immobilier Résidentiel Suisse (RIRS) a vu sa fortune totale atteindre CHF 264.52 millions au 31 décembre 2022, soit une croissance de 51.75% durant l'exercice 2022. La fortune nette est quant à elle de CHF 202.11 millions (+51.15%) pour une valeur vénale des immeubles de CHF 262.41 millions. Cette forte hausse s’explique principalement par les nouvelles acquisitions réalisées par le groupe de placement RIRS au cours de l’année.

Le coefficient d’endettement est resté stable durant l’exercice clôturé le 31 décembre 2022, se situant à 22.29% contre 21.65% une année auparavant. Le rendement sur fonds propres s'élève à 3.59%, en baisse par rapport à l'année précédente, où les revalorisations avaient été plus significatives. La valeur nette d'inventaire par part (VNI) s’élève à CHF 1’137.07 au 31 décembre 2022.

Revenus locatifs en hausse

Durant l’exercice 2022, le total des revenus locatifs théoriques du groupe de placement Realstone Immobilier Résidentiel Suisse (RIRS) a progressé de 28.61%, soit CHF 1.63 million, pour atteindre CHF 7.34 millions, contre CHF 5.71 millions lors de l’exercice précédent. Cette augmentation provient des acquisitions de l’année 2022, qui contribuent à l’augmentation du revenu locatif net pour CHF 610'159.- mais également par la détention en année pleine des immeubles acquis en 2021. Grâce aux efforts de commercialisation entrepris au cours de l’année, la quote-part de perte sur loyer a diminué de 3.11% en 2021 à 2.53% en 2022, pour un manque à gagner de CHF 185'915.- sur les surfaces vacantes.

Le résultat global du groupe de placement RIRS pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2022 s’élève à CHF 7.00 millions, en baisse par rapport au résultat global de CHF 8.60 millions en 2021. Néanmoins, le résultat réalisé de l'exercice, excluant les réévaluations des valeurs des immeubles, est en hausse à CHF 5.42 millions en 2022 contre CHF 3.85 millions en 2021. Ainsi, le résultat net par part distribuable se monte à CHF 30.51 confirmant l’objectif de rentabilité du groupe de placement RIRS.

Transparence et lisibilité

Avec l’adoption d’une nouvelle ligne graphique pour présenter ses rapports annuels, la Fondation améliore la lisibilité de ses résultats et continue de miser sur la transparence comme elle le fait depuis sa création. Ainsi, elle publie de nombreux indicateurs clés du parc immobilier du groupe de placement RIRS comme le prix de revient de chaque immeuble, le taux de vacant et bien d’autres informations. Ces chiffres permettent aux investisseurs des institutions de prévoyance d’effectuer une analyse plus fine de leur placement tout en renforçant leur confiance.

Depuis cette année, pour rendre compte des données énergétiques du parc immobilier, la Fondation a décidé de reprendre les quatre indices environnementaux de l’AMAS (Asset Management Association Switzerland): taux de couverture, intensité énergétique, intensité carbone et mix énergétique. En complément, la Fondation indique également la consommation d'eau et la puissance photovoltaïque installée. Ces données, mesurées selon la norme SIA 380:2015 et non pas estimées, permettent de comparer les produits d’investissement immobilier entre eux sous l’angle de la durabilité ainsi que la progression de chacun. Elles permettront à la Fondation de planifier rigoureusement la transition énergétique.

Perspectives réjouissantes et durables

Sur un marché immobilier helvétique marqué par une pénurie de logements, le groupe de placement RIRS semble idéalement armé pour répondre à la demande, grâce aux excellentes micro localisations dont bénéficient ses immeubles, à proximité des réseaux de transports publics, des commerces et de toutes les commodités.

Durant les prochains mois, l’immeuble sis Haselstrasse 10 à Spreitenbach (AG) sera raccordé au chauffage à distance, permettant ainsi une diminution importante de ses émissions de CO2. En parallèle, après une première centrale photovoltaïque de 120.8 kWc installée en 2022, trois autres centrales d’une puissance totale de 269.6 kWc seront posées en 2023.

Forte de la confiance des 43 institutions de prévoyance professionnelle déjà affiliées, Realstone Fondation de Placement va poursuivre la stratégie d’investissement du groupe de placement RIRS dans des biens résidentiels situés dans les centres urbains et leurs agglomérations, sur l’Arc lémanique et le Plateau suisse.

Le rapport annuel au 31 décembre 2022 est disponible sur ce lien:

Realstone Fondation de Placement – Rapport annuel au 31.12.2022

Contact auprès de Realstone Fondation de Placement:

Edouard Dubuis, Président du Conseil de Fondation

+41 78 609 00 30 / edouard.dubuis@realstonefondation.ch

Contact auprès de Realstone SA:

Julian Reymond, CEO

+41 58 262 00 66 /julian.reymond@realstone.ch

Realstone RSF: Factsheet Q1 2023

Solvalor 61: Factsheet Q1 2023

Realstone Immobilier Résidentiel Suisse - RIRS: Factsheet Q1 2023

Julian Reymond, qu’est-ce que Realstone?

Realstone est une direction de fonds de placement qui gère plus de 4.2 milliards de francs d’actifs immobiliers en Suisse, essentiellement résidentiels. Une bonne partie de notre clientèle sont des caisses de pension, mais nous nous adressons aussi aux particuliers. Nous créons de la valeur en investissant l’argent qui nous est confié dans la rénovation du parc immobilier que nous gérons et dans des nouveaux projets de constructions. En contrepartie, nous reversons les revenus locatifs à nos investisseurs sous forme de dividendes. Notre objectif est d’être le gestionnaire d’actifs immobiliers le plus durable, le plus innovant et le plus performant de Suisse, pour nos investisseurs et pour nos locataires.

Quelles sont les valeurs de Realstone?

Les valeurs de Realstone sont assez simples: un fort esprit d’équipe, une grande précision et une excellence à toute épreuve. Ces valeurs helvétiques soutiennent notre philosophie d’investissement nommée «Real impact», qui consiste à agir de manière responsable et durable, en donnant du sens à chacune de nos actions pour qu’elles aient un impact réel. Car pour nous la durabilité et le bien-être des locataires sont centraux dans la gestion, la construction et la rénovation de nos immeubles.

Comment se traduit concrètement ce souci de durabilité?

Nous nous sommes engagés à réduire les émissions de CO2 de notre parc immobilier en dessous de 20 kg/m2/an d’ici 2031 afin d’atteindre à terme la neutralité carbone. Pour y parvenir, outre le remplacement de toutes les chaufferies au mazout ou au gaz par des systèmes alimentés par des énergies renouvelables et la réfection de l’enveloppe des immeubles, nous explorons aussi des solutions innovantes. Nous avons par exemple été les premiers à installer des compteurs individuels dans les nouveaux logements pour informer les locataires de leurs consommations énergétiques. A Horgen (ZH), le chauffage de notre projet de 444 logements est entièrement exempt d’émissions de CO2 grâce à la réutilisation de la chaleur émise par un datacenter voisin. Nous installons également des panneaux photovoltaïques sur nos toits afin de fournir de l’électricité propre.

Les investissements dans la durabilité sont-ils profitables aux investisseurs?

Certainement! Nous avons planifié sur dix ans nos investissements dans la réduction des émissions de CO2. La future loi fédérale sur le climat, l’innovation et l’énergie – soumise à votation en juin prochain – fixe une réduction des gaz à effet de serre de 100 % d’ici 2050 pour le secteur du bâtiment. Plus on anticipe ces investissements, plus on aura le temps de lisser leur amortissement sur les années à venir afin de maintenir des dividendes stables. Quelqu’un qui investit dans l’un de nos fonds aura donc aussi un impact en termes de réduction d’émissions de CO2.

Qui peut investir et quels sont les avantages à investir dans des fonds immobiliers plutôt que d’être propriétaire d’immeubles en détention propre?

Grâce aux fonds immobiliers, tout le monde peut investir dans la pierre pour quelques centaines de francs. Le premier avantage est fiscal: des porteurs de parts privés qui investissent dans nos fonds sont exonérés d’impôts sur les dividendes reçus et sur le capital investi. Ensuite, la liquidité de l’investissement facilite la succession. Par exemple, un investissement d’un million composé de parts à 100 francs est plus facile à diviser qu’un immeuble de la même valeur, ce qui évite de nombreux tracas pour les héritiers. Enfin, les risques liés à la vacance sont réduits grâce à une plus grande diversification des biens. Les revenus sont stables puisque nous percevons des loyers dont le volume total augmente grâce à notre gestion active en matière de rénovations et densification des immeubles, sans parler d’une éventuelle croissance possible en lien avec le retour de l’inflation et des taux d’intérêt en hausse. En outre, cela comporte aussi l’avantage de ne pas devoir s’occuper de la gestion d’un immeuble, surtout que la transition énergétique peut vite représenter un casse-tête pour un propriétaire qui n’aurait pas les compétences techniques ni les capacités financières pour la mener.

Après 50 ans, est-il trop tard pour investir?

Il n’est jamais trop tard! Mon conseil est d’investir à moyen/long terme. L’objectif d’un fonds immobilier n’est pas du « day-to-day trading », mais bien un investissement sur une dizaine d’années. En Suisse, l’immobilier a toujours été une valeur refuge. De plus, il est indexé à l’inflation et au taux d’intérêt, ce qui permet de suivre leur évolution au lieu de la subir. Enfin, une nouvelle opportunité intéressante se profile pour les propriétaires privés qui réfléchissent à simplifier leur succession ou dont l’immeuble est concerné par la transition énergétique. Avec la FINMA, nous discutons actuellement de la possibilité de faire des apports en nature, aussi nommés swaps, c’est-à-dire de permettre à une personne de céder son bien immobilier à un fonds contre un certain nombre de parts de celui-ci. La loi le permet, nous sommes simplement en train de le mettre en place dans nos contrats de fonds pour que cela soit faisable dans les prochains mois.

Au cours des derniers mois, le fonds Realstone RSF s’est séparé de deux immeubles commerciaux. Le premier, sis à la Flüelastrasse 6-12 à Zurich, a été vendu pour CHF 42.75 millions, générant un gain en capital de CHF 16.49 millions avant impôts. Le second, situé à la Albulastrasse 57 à Zurich, a été vendu pour CHF 14.09 millions, permettant de réaliser un gain en capital de CHF 2.25 millions avant impôts. Dans le même temps, le fonds a également cédé deux immeubles résidentiels de faible volume à la Bahnhofstrasse 34 à Amriswil (TG) et à la Badstrasse 8 à St-Gall (SG), pour une valeur totale de CHF 7.00 millions.

Le résultat de ces transactions témoigne de la qualité et de l’attractivité du parc du fonds Realstone RSF. Le produit des ventes a permis de rembourser une partie de la dette et de financer les projets de développement en cours. Le gain en capital sera quant à lui partiellement distribué aux investisseurs. A noter que l’ensemble de ces opérations s’est fait dans le dernier trimestre de l’exercice comptable, ce qui a permis d’encaisser les revenus sur la majeure partie de l’exercice clôturant fin mars 2023.

Durant la même période, le fonds Realstone RSF a enregistré la livraison de nouveaux immeubles à la Neugasse 19-35 à Horgen (ZH), à la Route de Chippis 68-70 à Sion (VS) et à la Rue de la Paix 5 à Gland (VD) ainsi que la surélévation de la Rue du Bugnon 6-8-10 à Lausanne (VD), pour un état locatif cumulé de CHF 5.25 millions. Ces livraisons permettent de compenser les ventes précitées en conservant un état locatif stable afin de maintenir la contribution au dividende. Elles participent également au rajeunissement du parc immobilier du fonds Realstone RSF et à la réduction de ses émissions moyennes de CO2.

Les ventes progressives d’actifs commerciaux et les livraisons échelonnées de nombreux projets d’habitation s’inscrivent dans la stratégie du fonds Realstone RSF de renforcer son exposition à l’immobilier résidentiel. Ainsi, à la suite de ces diverses transactions, le revenu effectif d’origine résidentielle représente 64.30% du produit pour un objectif fixé à 70% d’ici 2025. Afin d’accélérer cette transition, la Direction du fonds évalue la prochaine cession d’autres actifs commerciaux.

Realstone Immobilier Résidentiel Suisse - RIRS: Factsheet Q4 2022

• Fortune totale du fonds: CHF 1'387.90 millions (+6.77% sur 6 mois)

• Valeur nette d’inventaire (VNI): CHF 225.28 par part

• Rendement de placement: 6.62% sur la période

• Revenus locatifs: +3.00% par rapport au 1er semestre de l’exercice 2021-2022

• Entrée en force de 4 permis de construire

• Installation de 3 centrales photovoltaïques, puissance totale 190.98 kWc

La première moitié de l’exercice 2022-2023 du fonds Solvalor 61 a vu sa fortune totale atteindre CHF 1’387.90 millions au 31 décembre 2022, soit une croissance de 6.77% sur 6 mois. Cette progression s’explique principalement par la revalorisation de l’ensemble du parc immobilier ainsi que par l’acquisition d’un immeuble de 20 appartements à la Rue de Jaman 1-3/William-Thomi 2 à Clarens (VD) pour CHF 12.25 millions. Ce bien, doté d’une réserve locative de plus de 50%, est localisé au centre-ville à proximité de toutes les commodités et en parfaite adéquation avec les caractéristiques de qualité du parc immobilier de Solvalor 61.

Le rendement de placement sur les 6 mois de la période sous revue est de 6.62%. La valeur nette d’inventaire s’élève à CHF 225.28 par part au 31 décembre 2022.

Progression des revenus locatifs et résultat net stable

Au 31 décembre 2022, le fonds Solvalor 61 enregistre un résultat semestriel net de CHF 14.24 millions, stable par rapport au 1er semestre de l’exercice précédent. Le travail effectué pour réduire la vacance ainsi que le succès de la commercialisation des immeubles du Chemin Falconnier 33 à 39 et de l’Allée de la Petite Prairie 16-18 à Nyon (VD) ont permis de réduire les pertes sur loyer de 59.03% à CHF 0.47 million. Cette baisse de la quote-part de perte sur loyer à 1.55% et la croissance organique de l’état locatif de 0.65% génèrent une augmentation des revenus locatifs de 3.00% par rapport au 1er semestre de l’exercice 2021-2022, pour atteindre CHF 30.35 millions.

Du côté des charges, la hausse des taux d’intérêt sur le dernier trimestre de l’année civile est partiellement compensée par la réduction des frais liés aux immeubles. Le total des charges est tout de même en légère hausse, notamment du fait de la hausse de la charge fiscale sur le parc genevois et de l’avancée des projets de construction et de rénovation.

Quatre nouveaux permis en force

Les performances solides et la bonne santé du fonds Solvalor 61 lui permettent de poursuivre son programme de création de valeur durable à travers la densification et l’amélioration des performances énergétiques du parc immobilier. Dans cette optique, quatre nouveaux permis de construire sont entrés en force.

Les deux premiers, délivrés en fin d’année dernière, permettront la création de 6 appartements supplémentaires sur les immeubles de l’Avenue Victor-Ruffy 12 et 14 à Lausanne ainsi qu’une rénovation complète de leur enveloppe afin d’en améliorer les performances énergétiques. Le rendement brut projeté de la surélévation, livrée au 2ème semestre 2024, est de 4.57% pour un coût estimé à CHF 1.96 million.

Le troisième permis, octroyé en décembre 2022, permettra la création de 6 nouveaux logements grâce à la surélévation de l’immeuble du Chemin de Chandieu 22 à Lausanne dont la livraison est prévue pour la fin 2024. L’investissement de CHF 2.30 millions générera un rendement brut de 5.44%. En plus de la rénovation complète de l’enveloppe, ces travaux seront mis à profit pour transformer une surface commerciale au rez-de-chaussée en 3 appartements.

Le dernier permis obtenu concerne l’immeuble du Chemin Gilbert-Trolliet 10-12 à Genève, où 12 appartements seront créés sur les deux étages supplémentaires, générant à terme un état locatif additionnel de CHF 0.36 million pour un rendement brut de 5.84%. De plus, l’enveloppe sera rénovée selon les standards de haute performance énergétique (HPE) genevois.

Des chantiers qui avancent

A l’Avenue Sainte-Luce 9 à Lausanne, les derniers travaux de construction du nouvel immeuble sont en cours. Sa livraison est prévue d’ici la fin de l’année et la commercialisation des 40 appartements sera lancée prochainement. Avec un coût de CHF 34.5 millions et un état locatif prévisionnel de CHF 1.35 million, le rendement brut attendu est de 3.90%.

Les travaux de démolition et reconstruction d’un immeuble répondant aux standards Minergie-A-ECO, composé de 15 logements à l’Avenue Victor-Ruffy 75 à Lausanne se poursuivent, avec une livraison prévue pour début 2024. L’état locatif supplémentaire généré après cette reconstruction sera de CHF 0.32 million, pour un rendement brut de 3.80%.

Trois autres chantiers concernant des surélévations et des rénovations d’enveloppes sont en cours à la Rue des Asters 18-20 et à la Rue des Voisins 5 à Genève ainsi qu’à l’Avenue Floréal 12-14/Rue Voltaire 7 à Lausanne pour un total de 31 logements supplémentaires. Ceux-ci généreront au total un état locatif supplémentaire de CHF 0.72 million.

Centrales photovoltaïques installées et réduction des émissions CO2

En ligne avec les objectifs de durabilité du fonds Solvalor 61, 3 centrales photovoltaïques ont été mises en service durant la période sous revue pour une puissance totale de 190.98 kWc et 11 autres seront installées d’ici la fin de l’année 2023 pour une puissance de 510 kWc. En complément, 4 chaufferies alimentées jusqu’ici par des énergies fossiles seront raccordées au chauffage à distance cette année. Les investissements planifiés sur les prochaines années permettront au fonds de réduire fortement ses émissions de CO2, avec l’objectif d’atteindre une moyenne de 20 kg/m2/an pour l’ensemble du parc à l’horizon 2031, tout en lissant le coût de ces opérations dans le temps.

Les investissements dans ces différents projets de rénovation, de densification et d’amélioration des performances énergétiques renforceront de manière durable les revenus du fonds Solvalor 61 et confirment sa philosophie de gestion patrimoniale. Celle-ci lui permet de continuellement valoriser son parc immobilier en améliorant durablement sa qualité, en le rajeunissant et réduisant son empreinte environnementale tout en abaissant ses charges d’exploitation, notamment grâce à la rénovation des enveloppes et des systèmes de chauffage.

Le rapport semestriel au 31 décembre 2022 est disponible sur ce lien:

Rapport semestriel Solvalor 61 au 31.12.2022

Contact auprès de Realstone SA, direction du fonds:

Julian Reymond, CEO / +41 58 262 00 66 / julian.reymond@realstone.ch

Un nouvel immeuble sis à la Rue de la Paix 5 à Gland (VD) a rejoint le portefeuille du fonds Realstone RSF en décembre 2022. Ce bien de 33 appartements allant du 2.5 au 4.5 pièces est proche des commodités, à quelques minutes à pied de la gare CFF et à proximité directe de l’accès à l’autoroute. Outre les 2'670 m2 de logements presque intégralement loués, l’immeuble propose aussi une surface commerciale de 200 m2 au rez-de-chaussée qui pourra accueillir une entreprise locale souhaitant s’établir dans ce quartier en pleine expansion.

Construit selon des critères élevés en matière de durabilité et bénéficiant du label Minergie-P, cet immeuble est équipé de panneaux photovoltaïques en toiture d’une puissance totale de 30 kW, couvrant un tiers des besoins en électricité des locataires. Le raccordement à un chauffage à distance de source durable par géothermie profonde contribue également à son excellent bilan énergétique.

Un excellent rendement brut

Ce nouvel immeuble affiche un état locatif de CHF 1'016'000.- et son coût final s’élève à CHF 17.60 millions, soit un excellent rendement brut sur prix de revient de 5.77%. Il s’inscrit pleinement dans la stratégie du fonds Realstone RSF de renforcer son exposition au secteur résidentiel dans les centres urbains de Suisse et leurs agglomérations.

La gestion dynamique des actifs et la politique EESG (Environnement, Economie, Social, Gouvernance) au cœur de la stratégie d’investissement du fonds Realstone RSF lui permettent encore une fois de diminuer la moyenne d’émissions de CO2 de ses immeubles tout en créant durablement de la valeur pour ses investisseurs grâce au rajeunissement, à l’optimisation énergétique et à la densification de son parc immobilier.

Trois nouveaux immeubles sis à la Route de Chippis 68E, 70A et 70C à Sion, pour un total de 42 logements de 1.5 et 2.5 pièces, rejoignent le portefeuille du fonds Realstone RSF. Proche de toutes commodités et à l’écart des nuisances, ils se distinguent par des finitions soignées avec des matériaux de qualité ainsi que par un bilan énergétique particulièrement sobre, répondant à des exigences élevées en matière de durabilité. Les résidents bénéficient notamment de sources d’énergie locales et propres: les onze bâtiments du nouveau quartier des Rives de Bramois, labellisés Minergie, sont dotés d’un système de chauffage par pompe à chaleur et d’une centrale photovoltaïque d’une puissance totale de 225 kW qui couvrira près d’un tiers des besoins en énergie.

Le quartier se situe au sein d’un vaste parc arborisé de 20'000 m2, à la fois espace de rencontres pour les résidents et terrain de jeu sécurisé pour les enfants, les véhicules arrivant directement au parking souterrain avec accès direct à chaque bâtiment. Des jardins collectifs en permaculture et des ruches, vecteurs de convivialité et de biodiversité, produiront des fruits, des légumes, des plantes aromatiques et du miel pour les habitants du quartier. Les appartements bénéficient tous d’une terrasse, d’une loggia ou d’un jardin privatif pour profiter de la vue sur les Alpes.

Situation idéale aux portes de Sion

A proximité immédiate de l’Hôpital du Valais et à 15 minutes de la gare de Sion grâce aux transports publics, les Rives de Bramois possèdent également un accès direct aux grands axes routiers. En outre, divers commerces, cafés et restaurants se trouvent aux alentours.

«L’empreinte environnementale de nos immeubles et la qualité de vie de nos locataires sont des éléments essentiels à nos yeux, tout comme la satisfaction de nos investisseurs et la performance de nos fonds de placement. Grâce à son efficience énergétique exemplaire, aux liens sociaux que tisseront les habitants autour des jardins collectifs et aux revenus locatifs qui viennent renforcer la bonne santé du fonds Realstone RSF, ce projet répond concrètement à ces besoins, à la convergence de nos engagements EESG», précise Julian Reymond, CEO de Realstone SA, direction du fonds.

Immobilier résidentiel et durable

Les trois immeubles, d’une valeur vénale totale de CHF 11.96 millions, représentent un état locatif de CHF 596'000.- et s’inscrivent pleinement dans la stratégie du fonds Realstone RSF de se concentrer sur l’immobilier résidentiel durable dans les centres urbains de Suisse et leurs agglomérations. La gestion dynamique des actifs et la politique EESG (Environnement, Economie, Social, Gouvernance) au cœur de la stratégie d’investissement du fonds Realstone RSF lui permettent de diminuer année après année les émissions de CO2 de ses immeubles tout en créant durablement de la valeur pour ses investisseurs, grâce au rajeunissement, à l’optimisation énergétique et à la densification de son parc immobilier.

Avec l’acquisition de cinq immeubles en Suisse romande (Martigny/VS, Payerne/VD, Villars-sur-Glâne/FR, Vevey/VD et Yverdon-les-Bains/VD) et de cinq autres en Suisse alémanique (Bâle, Saint-Gall, Glaris, Emmenbrücke/LU et Oftringen/AG), Realstone Fondation de Placement continue d’étoffer le portefeuille de son groupe de placement Realstone Immobilier Résidentiel Suisse (RIRS). Ces transactions ont majoritairement eu lieu durant le 4ème trimestre de l’année 2022 avec effet au 31 décembre, à l’exception de deux immeubles qui seront transférés durant le 1er trimestre 2023.

Ces nouveaux biens, totalisant 224 logements, bénéficient d’une excellente situation à proximité des réseaux de transports publics, des commerces et de toutes les commodités. Le portefeuille du groupe de placement RIRS se compose désormais de 24 immeubles dans 9 cantons différents pour une valeur totale de CHF 274.14 millions. La part d’immeubles situés en Suisse romande est de 82%, conformément à la stratégie poursuivie (minimum 80%).

Les CHF 3.22 millions de revenus supplémentaires générés par ces immeubles permettent d’atteindre un état locatif de CHF 10.61 millions et renforcent l’allocation résidentielle du portefeuille, dont 84% des revenus en sont issus. Les dix immeubles acquis présentent un rendement brut moyen de 3.92% ainsi qu’une importante réserve locative allant jusqu’à 31%, qui sera réalisée grâce aux rénovations effectuées lors des changements de locataires.

Forte de ces acquisitions réjouissantes et de la confiance des 39 institutions déjà affiliées, Realstone Fondation de Placement va poursuivre sa stratégie d’investissement dans des biens résidentiels situés dans les centres urbains et leurs agglomérations, sur l’Arc lémanique et le Plateau suisse. Pour l’accompagner dans cette tâche, la Fondation bénéficie du savoir-faire et de l’expérience de la direction de fonds Realstone SA à qui elle a délégué la gestion du groupe de placement RIRS.

A propos de Realstone Fondation de Placement

Fondée par Realstone Holding SA, Realstone Fondation de Placement est une solution d’investissement sans agio qui s’adresse exclusivement aux institutions de prévoyance professionnelle exonérées d’impôt et domiciliées en Suisse. Elle propose à ce jour un groupe de placement dans le domaine immobilier : le groupe Realstone Immobilier Résidentiel Suisse (RIRS). Realstone Fondation de Placement est gérée et administrée par Realstone SA, Direction de fonds qui valorise plus de CHF 4 milliards d’actifs immobiliers.

Realstone RSF: Factsheet Q4 2022

Solvalor 61: Factsheet Q4 2022

Entre le 1er avril et le 19 décembre 2022, un total de 5'076 m2 de baux commerciaux ont été signés.

De manière consolidée, l’état locatif net annualisé (hors gratuité) de ces surfaces représentera CHF 1.49 million et viendra soutenir les revenus du fonds Realstone RSF dans la durée grâce à un WAULT (durée moyenne pondérée des baux) de 8.9 années.

Voici les immeubles concernés par ces signatures de baux commerciaux:

(*L’état locatif net annualisé est indiqué hors gratuité)

Chemin du Pavillon 2, 1218 Le Grand-Saconnex (GE)

Surface commerciale signée: 1’704 m2

Etat locatif net annualisé*: CHF 624'428.-

Avenue de Sévelin 15, 1004 Lausanne

Surface commerciale signée: 1'271 m2

Etat locatif net annualisé*: CHF 383'547.-

Route des Arsenaux 6-8-10, 1700 Fribourg

Surface commerciale signée: 1'136 m2

Etat locatif net annualisé*: CHF 278'090.-

Route du Mont Carmel 1-3-5, 1762 Givisiez (FR)

Surface commerciale signée: 965 m2

Etat locatif net annualisé*: CHF 206'975.-

Contact auprès de Realstone SA, direction du fonds:

Julian Reymond, CEO / +41 58 262 00 66 / julian.reymond@realstone.ch

DISCLAIMER Ces documents et leurs éventuelles annexes ont été préparés à titre d'information seulement et n'ont pas force de loi. Ils ne constituent pas une recommandation d'achat et ne doivent pas servir de base à un quelconque investissement. Pour connaître les performances passées des fonds de placement, il est recommandé de consulter les précédents rapports semestriels et annuels. Les performances historiques ne représentent pas un indicateur des performances courantes ou futures. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachat des parts. Les informations contenues sur les sites web ne peuvent pas être considérées comme des conseils d’ordre juridique, fiscal ou autre. Il est vivement conseillé aux investisseurs intéressés par les fonds de consulter un spécialiste (intermédiaire financier professionnel) avant de prendre une décision de placement. La publication de documents hors de Suisse peut être soumise à certaines restrictions.

Au cœur d’un quartier résolument tourné vers l’avenir, le projet «Haus Weiler» proposera 108 appartements de standing, allant du 2.5 pièces au 4.5 pièces (pour un total de 8’014 m2) et correspondant aux besoins de toutes les générations, mais également 615 m2 de surfaces commerciales. Construit avec 50% de béton recyclé et des matériaux durables (notamment de la laine minérale pour l’isolation thermique et sonore), l’immeuble sera labellisé Minergie P et ses émissions de CO2 seront réduites grâce à sa très basse consommation énergétique et à sa connexion au réseau de chauffage à distance de la ville de Winterthour. Des panneaux photovoltaïques installés sur le toit, d’une puissance totale de 118 kWc, permettront de couvrir l’équivalent de la consommation électrique de 47 ménages moyens.

Proche de la nature et muni d’une cours végétalisée avec une aire de jeux, l’immeuble s’inscrit dans une zone sans voitures, puisque celle-ci ont un accès direct au parking sous-terrain équipé de bornes de recharge pour véhicules électriques. Alors que le quartier de Neuhegi accueille également des emplois, une école, un jardin d’enfants, des cafés, des restaurants et d’autres commerces, l’accès au centre historique de Winterthour se fait en 15 minutes de bus ou de vélo grâce à une piste cyclable. De plus, la gare CFF de Winterthour Hegi se trouve à proximité immédiate.

«Notre objectif est d’améliorer le bien-être de nos locataires et je suis heureux de voir que ce projet et ce quartier sont totalement en accord avec nos valeurs», s’est réjoui Julian Reymond, CEO de Realstone SA, lors de la pose de la première pierre qui a eu lieu le 6 décembre 2022.

Les habitants de «Haus Weiler» pourront emménager en décembre 2024. Cet important projet pour le fonds Realstone RSF représente un investissement total projeté de CHF 65.66 millions avec un état locatif de CHF 2'231'344.-. Il permettra au fonds d’améliorer sa diversification dans le canton de Zurich et de réduire la moyenne d’émissions de CO2 par mètre carré de son parc immobilier. Conformément à la stratégie poursuivie, cet immeuble renforcera l’allocation du fonds Realstone RSF au secteur résidentiel.

Contact auprès de Realstone SA, direction du fonds:

Julian Reymond, CEO / +41 58 262 00 66 / julian.reymond@realstone.ch

Pour accéder au site web du projet «Haus Weiler»: www.haus-weiler.ch

DISCLAIMER Ces documents et leurs éventuelles annexes ont été préparés à titre d'information seulement et n'ont pas force de loi. Ils ne constituent pas une recommandation d'achat et ne doivent pas servir de base à un quelconque investissement. Pour connaître les performances passées des fonds de placement, il est recommandé de consulter les précédents rapports semestriels et annuels. Les performances historiques ne représentent pas un indicateur des performances courantes ou futures. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachat des parts. Les informations contenues sur les sites web ne peuvent pas être considérées comme des conseils d’ordre juridique, fiscal ou autre. Il est vivement conseillé aux investisseurs intéressés par les fonds de consulter un spécialiste (intermédiaire financier professionnel) avant de prendre une décision de placement. La publication de documents hors de Suisse peut être soumise à certaines restrictions.

• Mise en exploitation de 134 nouveaux appartements à Horgen Oberdorf (ZH) et 4 à Lausanne

• Vente de 4 immeubles (2 mixtes, 2 résidentiels) générant CHF 1.93 million de gain en capital

• Signature de 3’819 m2 de baux commerciaux durant la période sous revue

• Fortune totale du fonds: CHF 2'515.38 millions (+2.60%)

• Rendement de placement sur 6 mois: 1.62%

• Résultat réalisé: CHF 23.20 millions (+13.81%)

• 6 centrales photovoltaïques installées durant la période sous revue (puissance 248.85 kW)

• Chauffage à distance: 8 contrats de raccordement à un réseau signés

La première moitié de l’exercice 2022-2023 du fonds Realstone RSF a vu sa fortune totale atteindre CHF 2’515.38 millions au 30 septembre 2022, soit une croissance de 2.60% sur 6 mois. La valeur vénale des immeubles du fonds a augmenté de 2.48% sur 6 mois, passant de CHF 2’381.62 millions à CHF 2’440.91 millions. Cette progression s’explique par les différentes livraisons opérées durant la période sous revue, par les investissements effectués dans les projets en cours, ainsi que par la réévaluation du parc immobilier.

Plusieurs transactions ont été effectuées durant la période sous revue. Avec le solde de l’augmentation de capital de décembre 2021, le fonds Realstone RSF a démarré un projet résidentiel de CHF 70 millions labellisé Minergie P dans le quartier en plein essor de Neuhegi à Winterthour (ZH) dont la livraison est prévue pour décembre 2024. Début avril, l’immeuble sis Route du Tir-Fédéral 7 à Givisiez (FR) – en ligne avec les objectifs de durabilité du fonds grâce à son étiquette énergétique B – a été acquis pour CHF 18.50 millions, avec un rendement brut de 5.0%. Dans le même temps, quatre immeubles et deux lots de PPE ont été vendus pour un total de CHF 25.22 millions, permettant de financer les diverses constructions et rénovations en cours. Ce choix s’inscrit également dans une stratégie d’optimisation de la gestion du portefeuille en se séparant d’immeubles de faible volume dont les revenus seront compensés par les nouvelles livraisons.

A Horgen Oberdorf (ZH), l’état locatif de CHF 3.45 millions du bâtiment C renforce l’exposition résidentielle du fonds. Les 134 appartements ont immédiatement trouvé preneur, dans un quartier idéalement situé, innovant et exempt d’émissions de CO2 qui comptera à terme 450 logements appartenant au fonds Realstone RSF. Enfin, l’aménagement des combles de l’immeuble sis Rue du Bugnon 6-8-10 à Lausanne a permis de commercialiser 4 appartements supplémentaires.

Résultat

Au 30 septembre 2022, le fonds Realstone RSF enregistre un résultat semestriel net convainquant de CHF 21.27 millions, en hausse de 2.64% par rapport à l’année précédente. En complément, un gain en capital de CHF 1.93 million a été réalisé grâce à la vente des quatre immeubles. La quote-part de perte sur loyer se situe à 9.91% (contre 10.65% le 31 mars 2022). Cette baisse progressive fait écho à la stratégie de commercialisation mise en place. Durant la période sous revue, 3'819 m2 de surfaces commerciales ont été signés, auxquels viennent s’ajouter 1’081 m2 signés en octobre 2022, pour un total de 4’900 m2 depuis le début de l’exercice 2022-2023. Ces signatures prendront effet dans le courant de l’année 2023 et permettront d’augmenter les revenus locatifs du fonds. Les nombreux baux en cours de négociation viendront consolider ces résultats.

Le total des charges durant la période sous revue se monte à CHF 25.99 millions, en ligne avec les prévisions. La renégociation des emprunts hypothécaires, malgré un environnement agité, a permis d’optimiser le coût de la dette. Les récentes livraisons ont logiquement augmenté les différentes charges d’exploitation des immeubles par rapport à la période comparative. Afin de contenir ces charges et de gérer au mieux la hausse annoncée des coûts de l’énergie, l’installation de centrales photovoltaïques a été accélérée sur les toits des immeubles dont la consommation était significative.

La valeur nette d’inventaire (VNI) s’élève à CHF 125.78 par part au 30 septembre 2022 et est stable en comparaison à la dernière clôture semestrielle.

Perspectives

En novembre, le fonds Realstone RSF a enregistré la livraison de 42 logements sis dans 3 immeubles neufs à la Route de Chippis 68E, 70A, 70C à Sion, ainsi que de 13 appartements supplémentaires à l’Avenue de Sévelin 15 à Lausanne. En décembre, un immeuble de 33 logements comprenant également deux surfaces commerciales sera inauguré à la Rue de la Paix 5 à Gland (VD). Les travaux de rénovation et de surélévation de l’Avenue d’Echallens 100-102/Chemin des Avelines 1 à Lausanne apporteront au portefeuille 16 appartements supplémentaires en avril 2023.

Avec un état locatif supplémentaire de CHF 1.95 million, ces différentes livraisons renforceront l’exposition résidentielle du fonds tout comme la qualité et la durabilité de son portefeuille, conformément à la stratégie poursuivie par le fonds Realstone RSF. D’ici 2025, les autres construction en cours (parties B1 et B2 d’Horgen Oberdorf, A9 à Gland et Winterthour Neuhegi) contribueront ultérieurement à ce renforcement. En ligne avec la stratégie du fonds, le financement de ces projets sera assuré par la vente d’immeubles commerciaux selon les meilleurs opportunités identifiées sur le marché.

A la suite des différentes livraisons enregistrées et grâce à l’important gain en capital réalisé au cours de la période sous revue, la Direction de fonds confirme son objectif de verser un dividende de CHF 3.55 par part pour l’exercice comptable 2022-2023, en hausse de CHF 0.05 par rapport à l’exercice précédent.

Le rapport semestriel au 30 septembre 2022 est disponible sur ce lien:

Rapport semestriel Realstone RSF

Contact auprès de Realstone SA, direction du fonds:

Julian Reymond, CEO / +41 58 262 00 66 / julian.reymond@realstone.ch

Contact pour les médias:

Pascal Chavent, Cabinet Privé de Conseils / +41 22 552 46 30 / chavent@cpc‐pr.com

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Les résultats du sondage locataires en un coup d'oeil:

Sondage locataires Realstone

Parce que le bien-être des locataires est primordial dans le monde de l’immobilier, Realstone SA a décidé d’aller à leur rencontre et mené un sondage afin de mieux identifier leurs besoins. Celui-ci se composait de 24 questions articulées autour de 5 thèmes avec un système de notation simple allant de 1 à 5. Sur 4'000 ménages sondés, près de 600 ont pris le temps d’y répondre en les agrémentant de 300 précieux commentaires, remarques et propositions.

Les éléments sous la loupe étaient: les atouts des immeubles de Realstone, les critères lors du choix d’un logement, les attentes en matière de durabilité, les services des régies et ceux des conciergeries. De manière générale, il ressort de ce sondage que le degré de satisfaction des habitants des immeubles de Realstone est bon et que les aspects environnementaux et sociaux de l’endroit où ils vivent sont particulièrement importants à leurs yeux.

Dans le détail, les locataires indiquent que la centralité des immeubles de Realstone constitue leur premier atout. Ils soulignent l’excellente connexion aux transports publics, la bonne disposition des pièces et l’ergonomie des logements, ainsi que leur satisfaction sur le rapport qualité/prix, les charges en sus et les places de stationnement. La modernité des aménagements intérieurs est souvent relevée, dans l’attente que d’autres immeubles soient rénovés. Tous ces éléments confirment la bonne stratégie de Realstone de se concentrer sur des biens immobiliers bénéficiant d’une bonne localisation dans les centres urbains de Suisse ainsi que dans leurs agglomérations et de planifier des rénovations selon un plan décennal.

Leurs réponses expriment également que l’intérieur de leur logement est primordial dans leur choix. Ainsi, la cuisine, les sanitaires, le séjour et le balcon ou la terrasse sont des éléments très importants, avant l’aspect extérieur de l’immeuble et les espaces communs, comme les buanderies, qui restent néanmoins importants. Au vu de ces enseignements, Realstone a décidé de porter une attention particulière à la qualité des cuisines et des salles de bains dans les développements en cours et dans les rénovations futures.

Un autre enseignement réjouissant réside dans les attentes en matière développement durable. En effet, celles-ci font écho aux objectifs de durabilité poursuivis par Realstone. Pour les locataires, des initiatives telles que l’amélioration de l’efficience énergétique et de l’accès à la mobilité, ainsi que l’installation de bornes de recharge pour véhicules électriques, des conseils sur les réflexes permettant des économies d’énergie et le renforcement des liens communautaires entre habitants sont de bonnes démarches.

Tous ces éléments intégreront un plan d’actions concrètes sur les 10 prochaines années selon plusieurs axes en complément des rénovations planifiées jusqu’en 2031, qui visent notamment à atteindre la moyenne de 20 kg/m2/an d’émissions de CO2 pour l’ensemble du parc immobilier. D’abord, en poursuivant la fourniture gratuite d’ampoules économiques LED et d’économiseurs d’eau progressivement dans tous les appartements ainsi que la visite d’experts-conseil à domicile, comme c’est le cas depuis 2019, que ce soit en participant à des programmes cantonaux (Vaud et Genève) ou de manière indépendante. Ensuite, en accélérant l’installation progressive de panneaux photovoltaïques afin de proposer aux locataires de l’énergie de source renouvelable et locale. Enfin, en attachant une importance particulière aux questions de mobilité. D’une part, en offrant l’accès à des bornes de recharge pour véhicules électriques ou à un service de car-sharing là où cela est possible. D’autre part, en renforçant les aménagements dédiés à la mobilité douce lorsque la place est suffisante, par exemple avec des locaux et des emplacements sécurisés destinés aux vélos.

Outre les aspects environnementaux, les locataires ont également relevé l’importance des liens sociaux entre habitants. Pour Realstone, offrir des conditions qui permettent le «bien vivre ensemble» et de développer des bonnes relations de voisinage est depuis toujours fondamental. Plusieurs projets sont à l’étude ou en cours de réalisation, en s’adaptant toujours aux possibilités offertes par les lieux. Parmi les exemples récents, on peut citer l’installation d’un jardin potager partagé devant des immeubles de Lausanne ou le soutien à la création d’associations de quartier.

Le sondage visait également à évaluer les services des conciergeries et des régies chargées de la gestion opérationnelle des immeubles. Si les locataires sont globalement satisfaits, leurs réponses et les différentes remarques formulées ont permis de mettre en évidence les points qui peuvent être travaillés. Les régies et les conciergeries ont été informées de leurs résultats et Realstone a d’ores et déjà mis en place des mesures pour les accompagner dans l’amélioration de la qualité de leurs services. Afin d’assurer un suivi, des vérifications par échantillons seront menées.

Dans le but de continuer à être à l’écoute de ses locataires et d’évaluer les actions entreprises, Realstone conduira à nouveau un tel sondage en 2023. La consolidation des liens ainsi créés devrait permettre un renforcement de la satisfaction de toutes les parties, en ligne avec la philosophie Real Impact adoptée par Realstone, qui consiste à agir de manière responsable et durable, en donnant du sens à chacune de ses actions.

Contact auprès de Realstone SA:

Julian Reymond

CEO, +41 58 262 00 66

julian.reymond@realstone.ch

DISCLAIMER Ces documents et leurs éventuelles annexes ont été préparés à titre d'information seulement et n'ont pas force de loi. Ils ne constituent pas une recommandation d'achat et ne doivent pas servir de base à un quelconque investissement. Pour connaître les performances passées des fonds de placement, il est recommandé de consulter les précédents rapports semestriels et annuels. Les performances historiques ne représentent pas un indicateur des performances courantes ou futures. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachat des parts. Les informations contenues sur les sites web ne peuvent pas être considérées comme des conseils d’ordre juridique, fiscal ou autre. Il est vivement conseillé aux investisseurs intéressés par les fonds de consulter un spécialiste (intermédiaire financier professionnel) avant de prendre une décision de placement. La publication de documents hors de Suisse peut être soumise à certaines restrictions.

• Fonds Realstone RSF:

   o Standing Investments Benchmark Report (actifs existants):

      74 points (sur 100) **

   o Development Benchmark Report (projets en développement):

      92 points (sur 100) ****

• Fonds Solvalor 61:

   o Standing Investments Benchmark Report (actifs existants):

      72 points (sur 100) **

   o Development Benchmark Report (projets en développement):

      91 points (sur 100) ****

Pour la deuxième année consécutive, les fonds gérés par Realstone SA ont pris part au benchmark GRESB qui permet de mesurer leur performance non-financière afin d’offrir plus de transparence et de lisibilité à leur stratégie ESG. Les notes obtenues sont en ligne avec les attentes de la Direction de fonds pour l’année écoulée.

D’une part, ces résultats mettent en exergue le travail effectué sur les projets en cours de développement. Une amélioration de la gouvernance, une prise en compte plus large des thématiques ESG et une meilleure collecte des données permettent aux fonds Realstone RSF et Solvalor 61 de passer la barre des 90 points (sur 100) et de recevoir une 4ème étoile (sur 5) sur le Development Benchmark Report. Dans le détail, le fonds Realstone RSF – regroupement des fonds Realstone Swiss Property (RSP) et Realstone Development Fund (RDF) depuis le 1er avril 2021 – obtient 92 points, contre respectivement 82 et 85 points l’an dernier pour les fonds RSP et RDF. Le fonds Solvalor 61 gagne 8 points en une année, passant de 83 à 91 points.

D’autre part, les résultats pour la catégorie Standing Investments Benchmark Report (actifs existants) sont relativement stables. Dans le détail, le fonds Realstone RSF reçoit 74 points, contre 71 points pour les fonds RSP et RDF l’an dernier, et le fonds Solvalor 61 obtient 72 points, contre 73 points précédemment. L’analyse fine des résultats permet d’identifier plusieurs pistes afin d’améliorer le score pour les actifs existants. D’abord, en augmentant le nombre d’immeubles bénéficiant d’une labellisation ESG (Minergie ou autre). Ensuite, en travaillant sur le processus de récolte des données énergétiques des immeubles et en faisant auditer celles-ci. Enfin, en renforçant la collecte des données de production des centrales photovoltaïques installées et en cours d’installation.

Realstone SA étudiera dans les prochains mois les différentes solutions à mettre en place afin de faire progresser la performance ESG des fonds Realstone RSF et Solvalor 61 tout en maintenant leur performance financière en adéquation avec les attentes des investisseurs.

De plus, la Direction de fonds va poursuivre son plan d’action ESG décennal avec des objectifs mesurables année après année. Celui-ci vise notamment à réduire les émissions de CO2 du parc immobilier avec l’objectif d’atteindre une moyenne de 20 kg/m2/an. Cela se fera grâce au changement des systèmes de chauffage vers des sources de chaleur propres et renouvelables, à la rénovation des enveloppes des immeubles pour en améliorer l’efficience et à l’installation de centrales photovoltaïques.

Le rapport de durabilité de Realstone SA rend compte chaque année de l’évolution des objectifs définis dans son plan d’action ESG. Ce dernier s’inspire de la philosophie Real Impact d’agir de manière responsable et durable, en donnant du sens à chaque action, afin de devenir le gestionnaire d’actifs immobiliers le plus durable, le plus innovant et le plus performant de Suisse, pour les investisseurs et pour les locataires.

Contact auprès de Realstone SA:

Julian Reymond, CEO

+41 58 262 00 66

julian.reymond@realstone.ch

DISCLAIMER Ces documents et leurs éventuelles annexes ont été préparés à titre d'information seulement et n'ont pas force de loi. Ils ne constituent pas une recommandation d'achat et ne doivent pas servir de base à un quelconque investissement. Pour connaître les performances passées des fonds de placement, il est recommandé de consulter les précédents rapports semestriels et annuels. Les performances historiques ne représentent pas un indicateur des performances courantes ou futures. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachat des parts. Les informations contenues sur les sites web ne peuvent pas être considérées comme des conseils d’ordre juridique, fiscal ou autre. Il est vivement conseillé aux investisseurs intéressés par les fonds de consulter un spécialiste (intermédiaire financier professionnel) avant de prendre une décision de placement. La publication de documents hors de Suisse peut être soumise à certaines restrictions.

Realstone RSF: Factsheet Q3 2022

Solvalor 61: Factsheet Q3 2022

Realstone Immobilier Résidentiel Suisse - RIRS: Factsheet Q3 2022